秋天的傍晚，詩人登上金陵（今南京）城頭遠望，只見浮云落日映照著這座古城，一種滄桑之感涌上心頭。這里所說的“一片傷心”，即是指這種情緒而言。浮云落日是有形之物，丹青能畫；而“一片傷心”，乃抽象感情，所以縱有丹青妙手，也難以描繪。黃叔燦《唐詩箋注》說：“‘畫不成’三字，是‘傷心’二字這神。”正因為畫不成，故見“傷心”之深；也正因為傷心如此，所以誰也難以傳神地畫出這種心聲。

　　結尾兩句，感慨深沉。高蟾預感到唐王朝危機四伏，無可挽回地走向崩潰的末日。他為此感到苦惱，而又無能為力。